Саломатина С.А.(Москва)

СЕЗОННЫЙ ЦИКЛ КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКИХ АКЦИОНЕРНЫХ БАНКАХ, 1864-1917 гг.

Методической задачей, решаемой в данной работе, является выявление сезонной компоненты в ежемесячных балансовых данных о вексельном кредитовании клиентов в дореволюционных акционерных коммерческих банках.

Таким образом статистическими методами исследуется проблема, была ли клиентура банков по кредиту в форме учета векселей ограничена деловыми кругами, или банковский кредит такого рода был доступен более широким слоям состоятельной публики. Другими словами, банки выдавали кредит под конкретную торговую сделку, как того требовала теория банковского дела, или в банке могло кредитоваться любое лицо, платежеспособности которого банковское руководство доверяло. Причем цель кредитования в последнем случае имела второстепенное значение.

Поясним, почему возможна такая постановка задачи. Она естественным образом обусловлена спецификой кредита в форме учета векселей - главной кредитной операции XIX в.

В теории, покупатель товара выдавал продавцу долговое обязательство (или вексель) с обещанием уплатить за товар через определенный срок, как правило, через несколько месяцев. Однако продавец товара получал деньги за свой товар значительно раньше, если продавал вексель банку. Такая покупка банком векселя до срока платежа по нему и называлась учетом. При этом из суммы, которую получал в банке продавец товара, вычитались проценты по кредиту. При наступлении срока платежа по векселю покупатель товара оплачивал вексель банку.

На практике, однако, в России принимались к учету векселя, содержащие не менее двух подписей лиц, платежеспособности которых банк доверял. Подписи эти принадлежали, как минимум, лицу, выписавшему вексель (т.е. покупателю товара, по изложенной выше схеме), и лицу, представившему вексель к учету в банке (т.е. продавцу товара, который подписывал вексель, передавая его банку). В результате, когда решающим моментом при учете становилось "качество" подписей, вексель мог быть долговым обязательством, в основе которого нет реальной сделки. Таким образом, учитывать в банке векселя могли не только и не столько предприниматели, сколько лица, пользующиеся доверием у руководства банка, даже если они не имели отношения к предпринимательской деятельности.

"...Подобное отношение к делу при оценке векселей открыло к банкам широкий доступ лицам, которым неоткуда было достать торговых векселей (т.е. векселей, появившихся в результате торговой сделки - С.С.), но которым не стоило особого труда заручиться очень благонадежным поручительством... В провинции вексельный портфель целиком поручительский. К поручительным подписям прибегают не только землевладельцы, домовладельцы, но и фабриканты, заводчики и даже купцы" ( 1).

Итак, выше изложены две противостоящие точки зрения на учет векселей. С одной стороны, это был инструмент кредитования сделок. С другой стороны, практика показывала, что это мог быть просто кредит "под залог" репутации.

Таким образом, в работе ставится задача статистическими методами получить сведения о наличии реальных торговых сделок в основе учитываемых векселей. При отсутствии прямых массовых данных такого рода, в работе предлагается получить их косвенно через выявление сезонных циклов вексельного кредитования в каждом банке. Верифицируемая гипотеза в данном случае заключается в следующем:

1) Если вексельное кредитование в банке имеет стабильный сезонный цикл, особенно если этот цикл совпадает с традиционным финансовым циклом, характерным для стран с сильной аграрной компонентой экономики, с пиком в августе-октябре и дном в начале весны, то банк кредитует предпринимательскую деятельность.

2) Если сезонный цикл вексельного кредитования отсутствует, учет в банке является обычным поручительским кредитом.

Данная гипотеза проверена на примере 47 банков, просуществовавших в период с 1864 по 1917 гг. более пяти лет. В работе использовались сведения об учете векселей, взятые из ежемесячных балансов банков, публиковавшихся в изданиях ЦСК и Министерства финансов. Созданная по этим данным электронная таблица размером 47?576 была обработана на предмет выявления сезонной компоненты с помощью программы STATISTICA.

В итоге можно утверждать следующее:

1. В первые 30 лет банковской деятельности, в 1864-1894 гг., сезонная компонента учета векселей мало заметна. Это был затянувшийся период становления банковской системы, перемежавшийся кризисами и периодами плохой конъюнктуры. В это время банки формировали клиентские сети в первую очередь по принципу надежности вложения средств, что в тех условиях означало по принципу близости к руководству банка.

2. С 1890-х гг. сезонная компонента учета векселей ярко выражена у большинства банков. Можно утверждать, что связь банков с широкими предпринимательскими кругами становится неразрывной. Наиболее это характерно для крупных петербургских и московских банков.

3. Даже в конце XIX - начале XX вв. слабая сезонная компонента наблюдается в деятельности мелких провинциальных, точнее узкорегиональных, банков. Совокупные активы таких кредитных учреждений в конце XIX в. составляли менее 10% активов всей системы акционерных банков. Эти банки, организованные региональной, включая и деловую, элитой, не могли целиком сформировать свою клиентскую сеть из предпринимателей. Видимо, расширение предпринимательских групп, кредитующихся в акционерных банках, происходило через региональные отделения крупных столичных банков.